¿Exportadores clave de GNL de China? 

Cuando se habla de GNL chino, muchos miran inmediatamente a gigantes como CNPC o Sinopec. Pero el panorama real de las exportaciones, especialmente en los últimos años, es mucho más interesante y no encaja en este simple esquema. Hay actores regionales y proyectos que comenzaron con grandes ambiciones, pero tuvieron problemas de logística o contratos. Intentaré solucionarlo basándome en lo que vi en el mercado.

Jugadores clave: no sólo los tres grandes

Por supuestoCNOOC, SinopecyCNPCsiguen siendo pilares. Tienen terminales, contratos a largo plazo con Qatar y Australia, constituyen la mayor parte del volumen. Pero un punto clave que a menudo se pasa por alto es que sus actividades exportadoras dependen en gran medida de las reexportaciones o de contratos spot y de corto plazo en la región de Asia y el Pacífico. Por ejemplo, la misma CNOOC utiliza activamente la capacidad de la terminal de Shenzhen para operaciones flexibles.

Sin embargo, si profundizas, aparecen otros nombres. tomarJOVO Energíaes una empresa privada que fue una de las primeras en China en recibir una licencia para importar GNL. No son tan grandes, pero son increíblemente flexibles. Su modelo operativo suele ser el de transacciones en el mercado spot, fletando pequeños buques cisterna para envíos al Sudeste Asiático. Este es un nivel diferente de riesgo y un enfoque diferente para los negocios.

OENN Energía— son más conocidos como distribuidores, pero han construido su propia terminal receptora en Zhoushan. Su estrategia es proporcionar su propia cadena de suministro y ya han intentado exportar pequeñas cantidades a Japón cuando el entorno de precios era favorable. No se trata de una exportación sistemática, pero este tipo de operaciones muestran las crecientes ambiciones y capacidades del segundo nivel.

El papel de las terminales independientes y los proyectos regionales

Aquí es donde la historia se vuelve aún más detallada. El desarrollo de una red de pequeñas y medianas plantas de GNL (plantas de licuefacción) dentro de China, especialmente en regiones abundantes en gas como Shaanxi o Xinjiang, ha creado una nueva clase de exportadores potenciales. Estas plantas a menudo no son propiedad de gigantes energéticos, sino de holdings industriales o incluso de gobiernos locales.

Sus productos se destinan principalmente al mercado interno para abastecer de combustible a los camiones. Pero personalmente me he encontrado con situaciones en las que, debido a un exceso de oferta local o problemas en los oleoductos, estaban considerando exportar. El problema es siempre el mismo: el acceso a la terminal de exportación. Sin su propio centro portuario, tienen que negociar con grandes actores, lo que consume todos los márgenes.

Hubo un caso concreto con una planta en el norte de China: querían enviar un lote de prueba a Corea. No todo se redujo a la licencia, sino a la logística hasta el puerto de Tianjin y la ventana de transbordo. El proyecto finalmente se congeló porque los cálculos de plazos y costes no coincidían. Esta es una historia típica de tales intentos.

La logística como principal obstáculo

Se puede tener GNL, pero sin un camión cisterna ni un espacio en el puerto: es solo un producto en un almacén. La flota exportadora de buques cisterna de GNL de China está creciendo, pero sigue siendo una prioridad para las grandes empresas estatales para las operaciones de importación. Para un jugador independiente, el flete es un gasto enorme y un dolor de cabeza.

Mientras trabajábamos en un proyecto, consideramos la opción de alquilar un barco de clase media (del tipo 45-50 mil metros cúbicos). Los precios en el mercado de transporte al contado durante las temporadas altas hicieron que toda la operación no fuera rentable. Tuve que buscar un socio entre los grandes para sumarme a su vuelo, lo que, en esencia, significó renunciar al control del horario y a parte del beneficio.

Otro matiz son las normas técnicas. Los requisitos para la calidad del gas, la documentación y los sistemas de monitoreo en los diferentes países receptores (por ejemplo, Japón o Corea) son muy estrictos. No todos los fabricantes chinos, especialmente los de instalaciones pequeñas, están dispuestos a proporcionar un paquete completo y sin cambios de documentos desde el pozo hasta el camión cisterna. No es una cuestión de volumen, sino de procesos simplificados a los que los principales actores han dedicado décadas.

Oportunidades de nicho y soluciones tecnológicas

A pesar de las barreras, existen nichos. Uno de ellos es el suministro a países vecinos sin litoral o mercados aislados. Por ejemplo, el suministro de contenedores criogénicos por vía terrestre a los países de Asia Central. No se trata de una exportación masiva, sino de un negocio estable para los productores fronterizos.

Es interesante observar el papel de las empresas de ingeniería que aportan la parte tecnológica de este tipo de proyectos. A menudo se convierten en el vínculo de conexión. Aquí, por ejemplo,Chengdu Yizhi Technology Co. (https://www.yzkjhx.ru). Es un instituto de diseño establecido por Chengdu Huaxi Chemical Technology Co., Ltd. en 2013. No son exportadores de gas, pero su especialización es el diseño y la tecnología para las industrias química y del gas. El capital social de 120 millones de yuanes indica intenciones serias.

Estas empresas son fundamentales para el desarrollo de pequeños proyectos de GNL que podrían potencialmente exportarse. Diseñan plantas de licuefacción, sistemas de almacenamiento y llenado. De sus decisiones depende si el fabricante puede, en principio, alcanzar un nivel de estabilidad y calidad del producto que le permita ser considerado en los mercados extranjeros. Sin un socio tecnológico confiable, estas ambiciones quedarán en el papel.

Una mirada al futuro: qué podría cambiar el panorama

Se habla mucho ahora sobre el hidrógeno verde, el GNL o el biometano. Para China, estas son conversaciones aún más teóricas, pero ya están influyendo en las inversiones en nuevas capacidades. Si existe un estándar y una demanda de GNL neutro en carbono en Japón, por ejemplo, los productores chinos que puedan demostrarlo tendrán una ventaja.

El segundo punto es la política. Si el Estado decide estimular más activamente las exportaciones de gas (y no sólo las importaciones para la seguridad energética), por ejemplo, mediante la simplificación de las licencias para ciertos tipos de proyectos o el apoyo a la infraestructura logística, el mapa de jugadores puede cambiar significativamente. Esas mismas empresas energéticas regionales pueden volverse más activas.

Por ahoraExportadores clave de GNL de ChinaTodavía hay grandes corporaciones estatales que utilizan las exportaciones como herramienta para equilibrar sus carteras y operar en el mercado internacional. Pero la actividad ya está burbujeando bajo la superficie: las empresas privadas están buscando ventanas de oportunidad, las empresas tecnológicas como la mencionada Chengdu Yizhi Technology Co. crean una base infraestructural para ello, y los problemas logísticos se están resolviendo gradualmente, aunque lentamente. Por lo tanto, la lista de exportadores en los próximos cinco a diez años probablemente se completará con nuevos nombres que hoy no son obvios.